¿Qué es un préstamo participativo?

Puede ser utilizado por un inversor privado para financiar una startup. Esto implicaría la posibilidad de entrar eventualmente como socio.

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¿Qué es un préstamo participativo?

Un préstamo participativo es un modo de financiación intermedio entre la inversión directa (participación en la empresas) y el préstamo a largo plazo. Los préstamos participativos son préstamos en los que se estipula que el prestamista-financiador, además de obtener una remuneración a través de intereses, también obtiene una remuneración dependiente de los beneficios obtenidos por el prestatario.

En España los préstamos participativos se encuentran regulados en el artículo 20 del Real Decreto-ley 7/1996, de 7 de junio, sobre Medidas Urgentes de carácter Fiscal y de Fomento y Liberalización de la Actividad Económica.

Sus principales características son las siguientes:

  • Se pacta un interés variable que se determina en función de la evolución de la actividad de la empresa.
  • El criterio para determinar dicha evolución puede ser: el beneficio neto, el volumen de negocio, el patrimonio total o cualquier otro que libremente acuerden las partes contratantes. No obstante, es posible acordar un interés fijo con independencia de la evolución de la actividad.
  • Las partes pueden acordar una cláusula penalizadora para el caso de amortización anticipada. En todo caso, el prestatario sólo podría amortizar anticipadamente el préstamo participativo si dicha amortización se compensa con una ampliación de igual cuantía de sus fondos propios y siempre que ésta no provenga de la actualización de activos.
  • Los préstamos participativos en orden a la prelación de créditos, se sitúan después de los acreedores comunes.
  • Los préstamos participativos se consideran patrimonio neto a los efectos de reducción de capital y liquidación de sociedades previstas en la legislación mercantil.
  • En caso de que el préstamo participativo sea convertido a capital, habrá que proceder a realizar una ampliación de capital por compensación de créditos.

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